絶望の果てに
もうボロボロです… そのうえ更にいろいろ騒がしいみたいで一体どうなるのでしょうか… 絶望のマネフォを更新した結果 年初来 -6.7%（円建て・入金を除く） となりました。 私のストックピッキングセンス（主にシステムディ、FB、日本リビング保証）が大きくリターンを押し下げた一方、 大きなキャッシュポジション、及びTOPIXがS&P500と比較し比較的耐えていることからこのような結果となりました。 リターンについてですが、 市場が好調な時、レバレッジ掛けてる人のリターンが良いのと同じように、デレバレッジかけている人が下げ相場で強いのは当たり前のことです。 起こる可能性はあったものの、起きなかった世界を踏まえたうえでの期待値を考えれば、今のリターンは数字以上に酷いものであると私は考えています。 各企業の所見については後程述べていきますが全体としましては、 FBを代表するように、本質的価値を改めて見直す必要がある企業もある一方、 株価と本質的価値の差異は年初と比較し広がっていると感じています。 特にマザーズは中々面白い市場であると思っています。 それでは私がやばEと思っている順に、各企業について述べていきます。 ①アリババ その成長力とバリュエーションによりSBGも含めると多くの投資家を葬ってきましたが、 私も葬られた投資家の一人です。 去年、死猫のタイミングで8割ほど損切りしましたが、2割を残したことは自分の甘さと言わざるを得ません。 アリババの成長性に対して、未練を完全に断ち切ることができなかった結果が今にあります。 私の投資している企業の中で最も見通しが不透明でリスクが大きく、最もリターンが見込める銘柄です。 ②遠州トラック この企業は、 物流ではAmazonによる荷物増加、及びオペレーションの改善 倉庫では倉庫への投資 この両面から価値を上げ続けている企業です。 比較的株価下落が小さいこと 物流方面で、去年買収した企業による影響を除いて４Qの数字を見ると、 思ったほどECの伸びはない印象でしたので二番目にあげました。 良い企業ではありますが、ほかの良い企業が更に下げたため、一部を売却しました。 ↓ここから先ストゼロを飲みながら書いています ③Meta 糞があああああああああああああああああああああああああああああああああああああああああああああああああ あの