もるもっとの住処

今年もまた、市場はいろいろなことを教えてくれました。 ①成績 ②最近の市場についての所感 ③Metaやネットフリックス、Amazonが教えてくれたこと ①成績 円建てで年初来-0.2%となりました。 主にバークシャー、CPの一部の米ドル・香港ドル及び、いくつかのポジション調整がリターンを押し上げた一方、 株式PFの約4割を占めるシステムディの軟調な株価がリターンを押し下げました。 為替につきましては、昨今のような円安を予期していたわけではなく、 アリババ損切り後、円転するのも手数料もったいないからそのままにしておこう 程度の考えによるもので、運が味方した結果だと思います。 またいくつかの投資判断についても、行ったすべてのポジション調整がうまくいっており、 期待値面で見れば２σに近いくらいに、運に恵まれたと考えています。 これに気を大きくすることなく、引き続き適切なポジション調整・銘柄組み換えを行っていきます。 バークシャーハサウェイについては、2021年？の株主総会で述べていた 私は常々インフレを恐れてきたが、このような超低金利の世界などあまり考えてこなかった（うろ覚え） の言葉通りインフレに備えてきたバフェットの取り組みが いざインフレ・金利が付く時代に直面し、市場へ評価されてきた印象です。 システムディについては、ビジネス面で何ら問題はないと考えており、 引き続き投資していきたいと思います。 ②昨今の市場 2021年のハイパーグロースを筆頭とした、白が黒で黒が白と評されてきた市場に比べ、今の市場は私にとって非常に心地が良いです。 バリュエーションなんてもはや株式投資にとって無意味ではないか？ と思ったことは一度や二度ではありませんが、 最近のハイパーグロース・GAFAMの株価のように、 高い評価を受けている企業はその期待にこたえなければぼこぼこ売られる市場はとても健全だと私は思います。 なのでMetaでボコボコにされているのも仕方ないと受け入れられます（あああああああああああああああああああああああああああああああああああああああああああああああああああああああああああああああああああああああああああああああああ） ③Metaやネットフリックス、Amazonが教えてくれたこと 成長企業に投資するとき、私たちはついつい線形で成長を考えてしまいます。 過去平均30%